一、货币市场运行情况

2026年9月，同业拆借日均成交2925.4亿元，同比减少30.5%；银行间市场债券回购日均成交6.5万亿元，同比减少10.6%。2026年9月末，同业拆借未到期余额0.8万亿元，银行间市场债券回购未到期余额11.0万亿元。

2026年9月，银行业存款类金融机构间利率债隔夜质押式回购（DR001）月加权平均利率为1.38%，环比基本持平；DR007月加权平均利率为1.40%，环比基本持平；银行间市场隔夜质押式回购（R001）月加权平均利率为1.40%，环比基本持平。2026年9月，DR001与央行公开市场7天期逆回购操作利率的利差日均值为-2个基点，R001与DR001的利差日均值为1个基点。

图1  货币市场利率走势

图2  2026年1-9月DR001与央行政策利率1

二、债券市场运行情况

2026年9月，政府债券净融资15362.2亿元，同比增加3469.6亿元；企业债券净融资-392.6亿元，同比减少529亿元。2026年9月末，债券市场托管余额210.8万亿元。

2026年9月，现券市场成交额37.6万亿元，同比增加0.4%；银行间债券市场现券换手率为16.8%，环比下降1.5个百分点；10年期国债活跃券买卖价差为0.23个基点。2026年9月末，10年期国债收益率为1.68%；10年期与1年期国债收益率利差为46个基点，环比收窄1个基点；3年期AAA级中期票据收益率与3年期国债收益率的利差为35个基点（未剔除债券税收政策因素），环比收窄8个基点。2026年前9个月，熊猫债券累计发行2450.5亿元，新增35家境外机构进入银行间债券市场。

图3  国债收益率走势

图4  2026年9月国债收益率曲线变化情况

三、衍生品市场运行情况

2026年9月，银行间市场人民币衍生品市场成交额7.4万亿元，同比增加48.7%。2026年9月末，1年期FR007互换利率收盘价（均值）为1.43%，环比基本持平。

2026年9月，国债期货市场成交额7.4万亿元，同比下降24.0%。2026年9月末，国债期货持仓量95.7万手，同比增加48.3%；10年国债期货主力合约收盘价109.4元，环比基本持平。

四、票据市场运行情况

2026年9月，商业汇票承兑发生额3.9万亿元，贴现发生额2.9万亿元。2026年9月末，商业汇票承兑余额22.5万亿元，同比增加11.9%；贴现余额17.9万亿元，同比增加15.5%。

表1 2026年9月中小微企业票据签发、贴现情况

五、黄金市场运行情况

2026年9月末，上海黄金交易所Au（T+D）合约收于每克906.6元，环比下降5.7%。2026年9月，上海黄金交易所黄金成交5064.6吨，同比增加7.6%；上海期货交易所黄金成交1.5万吨，同比下降12.8%。

六、外汇市场运行情况

2026年9月末，银行间外汇市场人民币对美元汇率收盘价为6.7053，较上月末升值0.22%，中国外汇交易中心（CFETS）人民币汇率指数为103.20，较上月末升值1.31%。

七、股票市场运行情况

2026年9月末，上证指数收于3842.2点，环比下降3.6%；深证成指收于12887.6点，环比下降8.0%。2026年9月，两市日均成交18169.7亿元，环比减少18.9%。

八、银行间债券市场持有人结构情况

2026年9月末，银行间债券市场的法人机构成员共3733家，全部为金融机构。从持债规模看，公司信用类债券前50名投资者2持债占比54.1%，主要集中在国有大型商业银行（自营）、公募基金（资管）、信托公司（资管）等；前200名投资者持债占比85.4%。

表2 银行间债券市场公司信用类债券持有人情况

2026年9月，从交易规模看，按法人机构统计，银行间债券市场公司信用类债券前50名投资者交易占比61.3%，主要集中在证券公司（自营）、股份制商业银行（自营）、基金公司（资管），前200名投资者交易占比为92.1%。

（资料来源：中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局、中央国债登记结算有限责任公司、中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心、银行间市场清算所股份有限公司、上海票据交易所股份有限公司、上海黄金交易所、上海证券交易所、深圳证券交易所、北京金融资产交易所）

注：1.央行政策利率为央行公开市场7天期逆回购操作利率。

　　2.自营投资者与代客投资者分开统计，下同。